怎么现在必发365打不开了:商业银行和保险机构参与国债期货市场的国际经验有哪些?

在境外成熟市场上,国债期货是主要的利率风险治理对象,在各国债券市场成长和金融体系扶植中发挥侧紧张感化。怎么现在必发365打不开了本期将先容商业银行和保险机构介入国债期货市场的国际履历。1、境外银行介入国债期货的环境若何?在国际市场上,国债期货是历史




在境外成熟市场上,国债期货是主要的利率风险治理对象,在各国债券市场成长和金融体系扶植中发挥侧紧张感化。怎么现在必发365打不开了本期将先容商业银行和保险机构介入国债期货市场的国际履历。

1、境外银行介入国债期货的环境若何?

在国际市场上,国债期货是历史悠久、运作成熟的根基类金融衍临盆品,也是商业怎么现在必发365打不开了银行治理债券资产利率风险的紧张对象。美国、德国、英国、澳大年夜利亚、日本、韩国等国家的商业银行均已介入国债期货市场。

以美国市场为例,利率类衍生品是美国银行业应用最多的衍生品,其规模从1997年的18.99万亿美元慢慢增长,2018岁终其规模为168.18万亿美元。根据美国商品期货买卖营业委员会(CFTC)按期公布的银行介入期货买卖营业数据,2015年以来,介入国债期货买卖营业的商业银行数量逐年增长,美国商业银行各品种国债期货持仓量和持仓占比赓续前进。美国怎么现在必发365打不开了市场国债期货投资者布局与其现券市场投资者布局较为同等,银行在期现货市场的持仓占连大年夜致相同。

2、境外银行介入国债期货市场发挥了如何的感化?

境外市场成长履历注解,银交运用国债期货等利率衍生品,有效提升了风险治理能力,低落了利率风险敞口,匆匆进了信贷增长,提升了办事实体经济能力。20世纪80年代中期前,美国银行业主要寄托传统的资产负债久期治理对象,如久期缺口阐发(maturitygap)来治理利率风险。跟着利率衍生品市场成长,80年代中期今后,美国银行业开始转向应用利率衍生品治理利率风险。银交运用国债期货等利率衍生品,低落了利率风险敞口,有助于其在不增添总风险水平的环境下增添贷款,供给更多中介办事,更好地办事实体经济。

3、境外保险机构介入国债期货的环境若何?

从境外履历看,不合类型保险公司的投资目的和策略有所差异,但普遍持有国债、高等级公司债等债券,必要经由过程国债期货等利率衍生品进行风险治理。国债期货在欧美保险机构中被广泛用于对冲利率风险、节制组合久期和增强投资收益。分外是对付负债久期长、利怎么现在必发365打不开了率风险敞口大年夜的寿险公司而言,国债期货是其进行利率风险治理的紧张对象。

以美国寿险公司大年夜都邑人寿公司(MetLife)为例,其衍生品投资主要为基于风险治理目的的稳健投资。从衍生品类型来看,MetLife运用了多种类型的衍生品,基础实现了场内、场外衍生品的综合运用,包括国债期货在内的怎么现在必发365打不开了利率类衍生品在场内衍生品买卖营业中占主导职位地方,占比达40%以上。

责任编辑:suyang

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